小摩：予信达生物(01801)“增持”评级 目标价下调至51港元

发布日期：2024-04-14 06:28    点击次数：172

摩根大通发布研究报告称，予信达生物(01801)“增持”评级，小幅上调毛利率并降低营业费用率，以考虑到公司经营效率的改善，目标价由55港元下调至51港元。该行提及，信达生物在mazdutide的商业策略上，建立血管及代谢(CVM)药物商业团队。鉴于信达生物2027年销售目标200亿元人民币，该行预期公司mazdutide于2027年的销售目标可能达50亿元人民币或以上。

报告指出，信达生物旗下降糖药物mazdutide的商业发布准备工作正在进行中，包括已使用国内CDMO进行原料药生产，目前正与一家瑞士制造商就注射笔合作磋商，并持续探索国内的合作选项。灌装和成品方面，公司已建立一条生产线，成本约数千万元人民币不算高昂，该行料灌装和成品产线的年产能至少可达数百万枝注射笔。公司有信心其目前的产能规划可满足未来的mazdutide需求。